2024 میں تقریباً ایک دہائی میں اپنی بہترین کارکردگی پیش کرتے ہوئے، ثالثی فنڈز انفرادی سرمایہ کاروں کے لیے نئے پسندیدہ بن گئے ہیں۔ ویلیو ریسرچ کے اعداد و شمار کے مطابق، اوسطاً، ان فنڈز نے گزشتہ سال 8% منافع دیا، جو کہ 2016 کے بعد سب سے زیادہ ہے۔تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ کئی عوامل نے اس مضبوط کارکردگی کی حمایت کی، بشمول ایکویٹی مارکیٹ کے مثبت جذبات، اسٹاک فیوچرز میں کھلی دلچسپی میں اضافہ، اور بلند شرح سود۔ “ایکویٹی مارکیٹ میں تیزی کے جذبات نے ثالثی فنڈز کو بہتر منافع حاصل کرنے میں مدد کرنے میں کلیدی کردار ادا کیا۔ جیسا کہ زیادہ سے زیادہ لوگوں نے لیوریجڈ پوزیشنیں لیں، وہ ماہانہ رول اوور کے دوران زیادہ پریمیم پیش کرنے کے لیے تیار تھے،” بھاویش جین، ایڈیل ویز ایم ایف میں فیکٹر انویسٹنگ کے شریک سربراہ نے کہا۔
جین نے اسٹاک فیوچرز میں کھلی دلچسپی میں زندگی بھر کی بلندی کی طرف بھی اشارہ کیا، جو کہ 4 ٹریلین روپے سے تجاوز کر گیا، اور سال بھر میں نسبتاً زیادہ شرح سود کے استحکام۔ مزید برآں، سال کی دوسری ششماہی میں بڑھتی ہوئی اتار چڑھاؤ اور متوقع سے بہتر ڈیویڈنڈ کی ادائیگی جیسے عوامل نے بھی فنڈ کی مضبوط کارکردگی میں حصہ ڈالا۔ ثالثی فنڈز اسپاٹ اور فیوچر مارکیٹوں کے درمیان قیمتوں کے فرق کو پورا کرتے ہیں۔ کیش مارکیٹ میں اسٹاک خرید کر ساتھ ہی ساتھ انہیں فیوچر مارکیٹ میں فروخت کرتے ہوئے، وہ اپنی ایکویٹی ایکسپوژر کو ہیج کرتے ہیں، جس سے وہ کم خطرے والی سرمایہ کاری کا آپشن بنتے ہیں۔
یہ مضبوط کارکردگی ہائبرڈ کیٹیگری کے لیے اہم رہی ہے، 2024 میں ڈیٹ فنڈز کا بھی ایک بہترین سال ہے۔
ثالثی فنڈز کا ایک اہم فائدہ ان کا سازگار ٹیکس علاج ہے۔ وہ ایکویٹی ٹیکس کے لیے اہل ہیں، یعنی ایک سال سے زائد عرصے تک رکھی گئی سرمایہ کاری سے حاصل ہونے والے کسی بھی منافع پر 12.5% ٹیکس لگایا جاتا ہے۔ اس کے برعکس، مقررہ آمدنی والی سرمایہ کاری پر سرمایہ کار کے انکم ٹیکس سلیب کی شرح پر ٹیکس لگایا جاتا ہے، جو کہ 30% تک زیادہ ہو سکتا ہے۔ اس ٹیکس فائدہ نے ایک اہم اثر ڈالا ہے۔ جب کہ اپریل 2023 میں ڈیٹ فنڈز کے لیے ٹیکس کا ڈھانچہ تبدیل ہوا، جب حکومت نے اشاریہ سازی کے فوائد واپس لے لیے، نئے ٹیکس نظام نے ثالثی فنڈز میں دلچسپی کو بڑھاوا دیا۔ نتیجے کے طور پر، ثالثی فنڈز میں زیر انتظام اثاثے تقریباً تین گنا بڑھ کر 2 ٹریلین روپے ہو گئے ہیں، سرمایہ کاروں نے گزشتہ 21 مہینوں میں 1.4 ٹریلین روپے کا جال ڈالا ہے۔
“آربٹریج فنڈز ایکویٹی ٹیکسیشن کے فائدہ کے ساتھ قرض کی طرح کی واپسی پیش کرتے ہیں، جو انہیں سرمایہ کاروں کے لیے ایک پرکشش آپشن بناتے ہیں۔ اس کی وجہ سے آمدن میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے،” ایپسیلون منی میں سرمایہ کاری کے اے وی پی سدھارتھ آلوک نے کہا۔ “تاہم، سرمایہ کاروں کو آگاہ ہونا چاہیے کہ واپسی قدرے غیر مستحکم ہو سکتی ہے۔” جیسا کہ ثالثی فنڈز مسلسل حاصل کر رہے ہیں، ان کی بڑھتی ہوئی مقبولیت زیادہ آمدنی والے افراد کے لیے سرمایہ کاری کے انتخاب کے بدلتے ہوئے منظرنامے کی نشاندہی کرتی ہے۔
بھارت ایکسپریس۔
